DeFi 分析师教你如何构建加密货币分析研究框架

学会自己研究是加密货币中最强大的优势。

撰文：Edgy

学会自己研究是加密货币中最强大的优势，但大多数人在研究方面很糟糕，所以这篇文章是关于我的加密货币研究框架，也许能让你构建研究框架变得简单一些。

我的方法是将加密研究分解为 4 大领域：

• 技术理解；

• 盈利技巧；

• 加密货币技能；

• 和加密以外的领域。

让我们开始吧。

领域 1：技术理解

你必须知道你在投资什么。如果你不知道 ZK-Rollup 是什么，你就无法看到 Starknet 的价值，多去学习知识，这有点像 RPG 游戏中的技能树。

对新手来说，应该点亮（了解）的技能树：

• 加密安全；

• Web3 实用案例；

• 比特币如何运作；

• 热钱包与冷钱包；

• 以太坊如何运作；

• 什么是 ETH 的合并？

• 了解收益农场；

• PoS VS PoW。

中级技能树：

• DEX Vs CEX；

• 流动性挖矿；

• 1 池与 2 池；

• 基本代币经济学；

• 第 0 层 / 第 1 层 / 第 2 层；

• 主流 L1；

• 无常损失 Vs 滑点 Vs 质押。

更进一步，专家技能树：

• MEV；

• 期权；

• 高级代币经济学；

• 治理；

• L2 Roll-Up 之间的技术差异。

当然还有很多，在这里全部写完不太现实，但要记住活到老，学到老。

紧接着的问题就是，在哪里开始学起呢？

我总是建议先从源头上直接学习。比方说，你想了解「合并」，试着先去 Ethereum 的网站。之后，您可以观看 YouTube 视频或阅读来自可信来源的相关话题。

领域 2：盈利技能

有一大堆把技术研究透的人，但他们却没有盈利能力。为什么？因为赚钱也是一个需要单独学习的技能。

盈利技能包括：

• 决策；

• 认知偏差；

• 交易心理学；

• 投资组合构建；

• 获利策略；

• 风险管理策略。

领域 3：加密货币技能

属于加密货币的独特技能，学习这些将使你获得优势：

• 了解元宇宙和新叙事；

• 发现新协议；

• 追踪鲸鱼钱包；

• 链上分析等等。

我举几个例子，如何发现新协议：

• 通过您的人脉和朋友；

• 通过 DeFiLlama 搜索；

• 观察链上数据 / 鲸鱼钱包；

• 研究 VC 正在投资什么（DoveMetrics）。

寻找并使用正确的工具，工具是一种杠杆——正确的工具可以为你节省宝贵的时间。

鲸鱼是持有大量加密货币的钱包地址，学会去跟踪他们的动向：

• 您可以使用 Nansen 的「Smart Money」功能；

• Debank 有一份鲸鱼清单。

如何创建你自己的列表清单（基础）：

• 寻找一个你认为有大量聪明钱的代币，我选择了 GMX；

• 前往区块链浏览器 Etherscan，Arbiscan）；

• 查看该代币的顶级持有者；

• 在 Zapper FI 中粘贴钱包地址；

• 观察他们所持有的东西。

领域 4：学习 Crypto 以外的知识

不要整天都在研究加密货币，了解其他领域，也可以给你带来优势。你要成为一种 T 形人：

• 对多个学科都有理解；

• 某个领域研究很深。

对于参与学习的领域，你不可能在所有方面都达到 10 分。问题的关键在于，你需要去了解更多，这样才不会阻碍你的发展：

• 找到一本在该领域可靠的书阅读；

• 在每个领域有几个你关注的「首选」人物。

我把我在加密货币中研究的范围限制在 DeFi，我专注于有巨大生态系统的 DeFi 项目 ，我目前的大部分研究都是围绕着：

1. 新协议；

2. 新技术；

3. 真实世界的采用；

说到新协议，我为自己创建了一个评估协议的框架：

• 策略；

• 执行；

• 人员；

• 现金；

• 代币经济学（或代币设计）。

顺便说一下，这并不是一个完整的列表，这是为了让你更深入去思考。

策略：

• 它与竞争对手有何不同？

• 它解决了什么问题？

• 它有什么护城河？

• 它是如何获取用户的？

• 路线图上有什么？

执行

• 团队是否完成了路线图？

• 协议的用户体验 / 用户界面如何？

• 它通过了哪些审核？ 由谁？

• 营销如何？

• 开发者活动

人员

• 什么样的有影响力的人在推销它？

• 创始人和团队的背景

• 社交媒体上的情绪

• 社区氛围

• VC 和初始种子轮

• 伙伴关系

现金流

• 创始人和团队如何获得报酬？

• 它的资金包括什么？

• 它产生了多少收入？

• 它筹集了多少资金？

代币经济学

• 代币如何累计价值

• 供应量 / 最大供应量是多少？

• 代币最初是如何分配的？

• 代币的用例是什么？

• 协议如何降低卖压？

我们总是很容易感觉到 FOMO，并陷入确认性偏见，认为该协议是如此的棒。但我要说的是，我们寻找协议的 FUD，这就是 Twitter 的用处，寻找协议可能失败的原因，并思考它。

学习建议

下面的部分是关于如何地安排你的学习，大多数都是我大学时代的技巧，但我已经修改它们并让它们适配快速发展的加密世界。

建立一个「待读」系统

我看到 Lido 提出了一个新的国库提案，但我当时看不懂，所以我用 Chrome 的应用程序「Notion Web Clipper」，将其保存在一个名为「待读」的数据库中。我每周在日历中安排时间，翻阅我的待读清单。

深入研究

我在早上进行研究，因为那是我最专注的时候。这并不是说你研究的时间有多长，而是说你的强度有多大。

完成的工作 = 时间 x 强度

这有点像在健身房，25 分钟的高强度锻炼 > 2 小时的慵懒。

完全专注

我在研究时不会分心，我屏蔽社交媒体，把手机放在另一个房间，并且使用 Pomodoro 工作法：研究 50 分钟，休息 10 分钟。

Feyman 理论

理查德 - 费曼（Richard Feynman）是一位获得诺贝尔奖的物理学家。他成功的秘诀就是：在你掌握知识之后，试着解释它。

我鼓励你发推特和写文章，解释事物将帮助你了解你与知识之间的差距。

关注好的内容

如果你吃的是垃圾，那么你的身体就变垃圾。要小心选择向谁学习，关注几个高质量账户比关注数百人要好。要持之以恒地管理你的 Twitter 账户、新闻通讯和播客。

建立一个记笔记的习惯

做笔记可以提高你的理解能力和记忆力，正确的系统和软件可以帮助你建立。我使用 Zettelkasten（方法）+ Obsidian（软件）。

适当休息

我每天最多 4 小时做核心研究。你需要休息，以最大限度地吸收知识。休息一下，睡个好觉，出去走走，大脑需要休息来记住信息。

健康的大脑

这是你最坚实的基础——一个健康的大脑，如何做到？

• 经常锻炼

• 保持水分

• 享受自然时光

• 健脑食品（鱼油、蔬菜、浆果）

• 找到应对压力的健康方法

• 限制社交媒体

概率性思维

「如此多的研究并不能阻止一个漏洞利用来扼杀你的收益。」

在加密货币中没有什么是可以保证的，你的研究只是为了增加你的成功率。