The DeFi Edge：14 种有助于加密投资的心智模型

注：7 月 16 日，加密大 V The DeFi Edge 分享了 14 种有助于加密投资的心智模型以及常见的投资陷阱。以下由 DeFi 之道编译。

沃伦-巴菲特和查理-芒格将心智模型作为一种优势，成为了史上最伟大的投资者。

心智模型有好几百种，而以下这14种（包括常见的投资陷阱），将帮助你成为一个更好的加密投资者。

首先，什么是心智模型？

心智模型是帮助我们更好理解世界的概念。你的思维受到你自己的经验和偏见的限制 - 心智模型是一种从整个领域获得智慧的方式。

了解它们将帮助你更清晰地思考。

蟑螂理论（Cockroach Theory）

当出现坏消息时，可能会有更多的负面事件来临。看到一只蟑螂意味着可能藏着一窝的蟑螂。

如果一家公司公布了坏消息，那么请记住，他们往往隐藏着更多东西以争取时间（就像 Celsius 那样）。

当 Terra Luna 和 $UST 崩溃时，我们知道情况很糟。但许多人低估了这种传染病的蔓延范围。随后，其他像 Celsius 和三箭资本这样的蟑螂也出现了。

每当出现负面消息的时候，请为更多这样的消息做好准备。

三人成虎

中国有句谚语，说的是只要有足够多的人重复某一荒谬的信息，人们就会倾向于接受它。

想象一下，如果有关于老虎的传言，你会怎么想？

• 1 个人：骗子

• 2 个人：这是真的吗？

• 3 个人：有老虎！

现在的情况已不只是 3 个人，想象一下，如果是成千上万的人在社媒上分享会是什么情况。加上机器人流量和经济刺激，传播错误信息比以往任何时候都要容易。

所以，对没有任何事实或证据的谣言要时刻保持谨慎。

行为的必然性

人类行为及其偏见将永远存在。

“历史永远不会重演；但人类总会如此”。- 伏尔泰

有趣的是，一些几千年前写的书在今天仍感觉如此相关。

（奥勒留的《沉思录》)

我会把这种思维运用到下一个周期。

人类是贪婪的。

• 会有更多现实世界的采用吗？是的。

• 下一个周期会有更好的技术吗？是的。

但也会有庞氏经济和邪教领袖再次出现吗？是的。

阿克顿法则（Acton’s Law）

“有权力就会有腐败，绝对权力导致绝对腐败”。

这个周期内，许多加密领域的主要人物崩塌，包括 Daniele, Andre, Do Kwon, Su Zhu 等。

对有权有势的人物要保持警惕 -- 因为大多数人无法处理权力，会滥用权力。

布兰多里尼定律（Brandolini’s Law）

反驳胡扯所需的能量比制造胡扯要大一个数量级。

比较

• 写一篇关于 Luna/Anchor 的帖子会有成千上万的点赞。

• 写一篇批评 Luna/Anchor 的帖子会招致敌人和骚扰。

和那些 Node 项目一样。每个周期，总会有邪教项目，要花很多精力来对抗它们。

未知的未知因素（黑天鹅）

已知的未知因素 -- 你所知道的风险，如智能合约的漏洞。

未知的未知因素 -- 那些无法想象的风险，你不可能看到它们的到来。

例如，9/11 袭击，新冠疫情，或 3 AC 的崩塌。

我们往往低估了黑天鹅的影响。

多样化有助于防范这些事件（这意味着也要在加密领域之外进行多样化操作）。

想象一下罕见事件的发生和它们的影响。

• 中本聪的钱包出现链上活动

• 核战争

帕累托法则（Pareto Principle）

帕累托法则（二八定律）指出，80% 的后果来自 20% 的原因。它是由 Vilfredo Pareto 提出的，他指出意大利大约 80% 的土地是由 20% 的人拥有的。

这一点在任何地方都适用。

• 80% 的收入产生于 20% 的协议。

• 在所有交易者中产生的 80% 的利润来自 20% 的交易者。

网络效应

一个产品随着更多用户的加入而变得更有价值。

想想看，如果没有人使用 Facebook，它的价值会有多大。它甚至会比现在更无用！

一旦一个公司有了网络效应，它就会成为经济护城河，很难被其他公司打败。

当你投资时，考虑哪些协议的定位是为了获得网络效应。

例如，有相当多的人试图建立一个去中心化的社交网络。

由于网络效应，只有一人可以获胜。

林迪效应（Lindy Effect）

对于会自然消亡的事物，其生命每增加一天，预期寿命就会缩短一点，但对于那些不会自然消亡的事物，其生命每增加一天，则意味着其未来更长的寿命。

很难说 20 年后哪些币还会存在，但比特币和以太坊很有可能会存在。

所以它们是最安全的投资赌注。

林迪协议。

我已经记不清楚有多少钱是由于 DeFi 黑客和漏洞而损失的。

因此，如果你要抵押资产，选择更多的林迪协议，如 Aave 和 MakerDao。

如果它们是可以被黑的，那就已经发生了。

自我保护机制

痛苦和恐惧是所有生物体的组成部分，而自我保护是确保生存的行为。

我不相信 3,3 或“HODL”的概念。

当事情变得棘手时，人们总是会把自己放在第一位。

控制中心

这是一个来自国际象棋的短语 -- 它意味着控制一个有价值的空间或资源。

• 流媒体公司正在为内容而战。

• 世界为石油和稀缺资源而战。

识别有价值的资源和争夺它们的玩家。

我们在 Curve 战争中看到了这一点。

稳定币的流动性是一种宝贵的资源，我们看到协议为 CRV/CVX 代币而战。

在未来，什么会是协议们争夺的宝贵资源？

二阶效应

每个行动都有一个后果。这些后果会产生二级影响。

大多数人只考虑眼前的影响，而看不到其他的影响。

当事情发生时，要想到“然后呢？”

每当协议对代币设计进行修改时，我总会思考这个问题。

这里有一个例子：

一个协议希望降低代币释放量以减缓通胀。

可能的二阶效应是什么？

• 较低的释放意味着较低的 APR

• 较低的 APR 意味着较少的使用率和流动性（因为奖励激励较少）。

除非有足够的效用或协议的其他激励，否则人们会离开。

思考决策，并将其置于不同的时间线中。

比方说，我吃了一个芝士汉堡

• 当下（好吃！）

• 一个星期（增加了一点体重）

• 一年（这个习惯增加了我的胆固醇）

• 几十年（心脏病发作）

我们不善于长期思考。

乘势而为

你要乘势而上，尽早发现并利用一种趋势。

• 亚马逊很早就抓住了互联网的浪潮。

• Netflix 以邮购 DVD 起家，随后转为流媒体，因为他们看到了浪潮的到来。

你需要尽早识别趋势，尽可能地驾驭它们，并在它停止之前离开。

在加密领域：

• 尽早找到一个趋势（发现浪潮）

• 投资它（乘波逐浪）

• 沿途获取利润。（在浪潮消退前离开）

先发和后发优势

一个协议在进入市场之前，可能会有一些优势。无论是通过品牌知名度、转换成本，还是早期购买资源。

此外，也有后发优势。即使较晚进入，但可以改进技术。

我看到的是，这种情况发生在 L1 轮换游戏中。

感觉上，每隔几个月就会有一个新的 L1 成为热点。

而最早的 DEXs 或借贷平台会有明显的先发优势。

以上只是各种心智模型中的一个小例子。

我鼓励大家研究更多过去的心智模型。

而且我相信，仅从加密行业就会有新的心智模型产生。

如果你喜欢这个主题，并想在兔子洞里走得更深，可以看看我写的关于认知偏见的帖子。